בקצרה: מה חשוב לדעת על מס רווחי הון בארה״ב?
- אין בארה״ב שיעור מס רווחי הון אחד שמתאים לכל עסקה.
- אזרחים אמריקאים ותושבי מס אמריקאים כפופים בדרך כלל למס בארה״ב על הכנסות מכל העולם, גם כשהם חיים בישראל.
- במקרה הנפוץ של ישראלי שאינו U.S. Person ומחזיק מניות אמריקאיות כהשקעת פורטפוליו, מכירת המניות בדרך כלל אינה יוצרת מס רווחי הון פדרלי בארה״ב, בכפוף לחריגים.
- נדל״ן בארה״ב הוא מצב שונה, ומכירה על ידי אדם זר עשויה להיות כפופה גם לכללי FIRPTA.
- רווח הון לטווח קצר (עד שנה) ממוסה בדרך כלל כהכנסה רגילה; ברווח הון ארוך טווח קיימים בדרך כלל שיעורים של 0%, 15% ו־20%.
- ניכוי FIRPTA בשיעור 15% אינו בהכרח המס הסופי על העסקה.
- אמנת המס ו־Foreign Tax Credit יכולים להפחית כפל מס, אך אינם מבטלים אוטומטית חובות דיווח או מבטיחים שלא תישאר חבות מס.
מכרתם מניות של חברה אמריקאית, נכס בארה״ב או השקעה בישראל כאשר אתם גם אזרחים אמריקאים? לפני ששואלים מהו שיעור מס רווחי ההון בארה״ב, צריך לברר שאלה בסיסית יותר: האם ארה״ב רשאית למסות את העסקה מלכתחילה?
התשובה שונה מאוד בין תושב ישראל שאינו נישום אמריקאי לבין אזרח אמריקאי, בעל Green Card או תושב מס אמריקאי שחי בישראל. גם סוג הנכס משנה את התמונה: מכירת מניות אמריקאיות על ידי משקיע ישראלי אינה מטופלת כמו מכירת נדל״ן בארה״ב, ואזרח אמריקאי שמוכר נכס בישראל נמצא במצב אחר משניהם.
במדריך נעבור על המצבים המרכזיים, נבחין בין Short-Term ל־Long-Term Capital Gains, נסביר מהו FIRPTA וכיצד אמנת המס בין ישראל לארה״ב ומנגנוני זיכוי מס יכולים להשפיע על התוצאה.
הבהרה: המידע במאמר הוא כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ מס, ייעוץ משפטי או תחליף לבחינה פרטנית. חבות המס והדיווח עשויה להשתנות בהתאם לתושבות, אזרחות או מעמד מס בארה״ב, סוג הנכס, מבנה ההחזקה, תקופת ההחזקה ונסיבות נוספות.
מהו מס רווחי הון בארה״ב?
Capital Gain הוא, באופן בסיסי, הרווח שנוצר כאשר מוכרים נכס הוני בסכום העולה על בסיס העלות המתואם שלו -Adjusted Basis. נכסים הוניים יכולים לכלול מניות, אג״ח, נדל״ן להשקעה ונכסים נוספים.
החישוב הבסיסי הוא:
התמורה מהמכירה – בסיס העלות המתואם = רווח או הפסד הון
ה־Basis מתחיל בדרך כלל בעלות הרכישה, אך יכול להשתנות בעקבות הוצאות מסוימות, שיפורים, פחת ואירועים אחרים, בהתאם לסוג הנכס.
לדוגמה, אם מניות נרכשו ב־30,000 דולר ונמכרו ב־45,000 דולר, הרווח הראשוני לצורך הדוגמה הוא 15,000 דולר. אבל המס אינו נקבע רק לפי המספר הזה. צריך לבדוק גם מי המוכר, כמה זמן הוחזק הנכס, האם מדובר בנישום אמריקאי ומהן יתר ההכנסות והרווחים באותה שנה.
מי חייב במס רווחי הון בארה״ב?
ההבחנה החשובה ביותר היא בין U.S. Person לצורכי מס לבין אדם שאינו נישום אמריקאי.
לצורך המדריך, כאשר מדובר ביחידים, המונח U.S. Person מתייחס בעיקר לאזרח אמריקאי או לאדם שנחשב Resident Alien לצורכי מס, למשל מכוח Green Card או מבחן התושבות הרלוונטי.
אזרח אמריקאי או בעל Green Card שחי בישראל
אזרחים אמריקאים ו־Resident Aliens כפופים ככלל למס אמריקאי על Worldwide Income -הכנסה מכל העולם -גם כאשר הם מתגוררים מחוץ לארה״ב.
לכן, גם מכירת מניות בחשבון השקעות ישראלי או מכירת נכס בישראל עשויות להיות רלוונטיות לדוח המס האמריקאי.
כאשר אותו רווח חייב במס גם בישראל, צריך לבחון כיצד משתלבים המס הישראלי, ה־Foreign Tax Credit והוראות אמנת המס בין שתי המדינות.
תושב ישראל שאינו U.S. Person
אצל תושב ישראל שאינו אזרח אמריקאי, אינו מחזיק Green Card ואינו נחשב תושב מס אמריקאי, נקודת המוצא שונה.
עצם העובדה שהחברה שמניותיה נמכרו היא אמריקאית, או שהמסחר התבצע דרך ברוקר אמריקאי, אינה הופכת אוטומטית את רווח ההון לחייב במס פדרלי בארה״ב.
לעומת זאת, מכירת מקרקעין בארה״ב מקימה בדרך כלל זיקה מיסויית אמריקאית משמעותית יותר.
מי מכר מה? מפת התמצאות מהירה
מי המוכר? | מה נמכר? | ברירת המחדל בארה״ב |
תושב ישראל שאינו U.S. Person | מניות אמריקאיות כהשקעת פורטפוליו | בדרך כלל אין Federal Capital Gains Tax, בכפוף לחריגים |
תושב ישראל שאינו U.S. Person | נדל״ן בארה״ב | קיימת חבות מס אמריקאית אפשרית וכללי FIRPTA |
U.S. Person שחי בישראל | מניות בארה״ב או בישראל | כפוף בדרך כלל לכללי Capital Gains האמריקאיים |
U.S. Person שחי בישראל | נכס בישראל | העסקה עשויה להיות רלוונטית גם לדיווח ולמס בארה״ב, לצד המס בישראל |
Short-Term לעומת Long-Term Capital Gains
אצל מי שכפוף למערכת מס רווחי ההון האמריקאית, משך ההחזקה בנכס יכול להשפיע משמעותית על שיעור המס.
רווח הון לטווח קצר – Short-Term Capital Gain
כאשר נכס מוחזק שנה או פחות, הרווח נחשב בדרך כלל Short-Term Capital Gain.
Net Short-Term Capital Gains ממוסים בדרך כלל לפי שיעורי המס הרגילים החלים על Ordinary Income ולא לפי מדרגות המס המופחתות של Long-Term Capital Gains.
רווח הון לטווח ארוך – Long-Term Capital Gain
כאשר הנכס מוחזק יותר משנה, הרווח נחשב בדרך כלל Long-Term Capital Gain.
ברוב רווחי ההון ארוכי הטווח הרגילים קיימים שלושה שיעורים פדרליים מרכזיים: 0%, 15% ו־20%.
לשנת המס 2026 קבע ה־IRS את הספים הבאים:
סטטוס הגשה | שיעור 0% עד Taxable Income של | שיעור 15% עד | מעל הסף |
Single / יחיד | $49,450 | $545,500 | בדרך כלל 20% |
Married Filing Jointly | $98,900 | $613,700 | בדרך כלל 20% |
Married Filing Separately | $49,450 | $306,850 | בדרך כלל 20% |
Head of Household | $66,200 | $579,600 | בדרך כלל 20% |
הספים אינם מתייחסים רק לגובה רווח ההון
אדם שהרוויח 30,000 דולר ממכירת מניות אינו נמצא אוטומטית במדרגת 0%.
Long-Term Capital Gain נערם מעל יתר ההכנסה החייבת לצורך יישום המדרגות. לכן חלק מהרווח עשוי להיות ממוסה ב־0%, חלק ב־15% ובמקרים מסוימים חלק ב־20%.
יש גם סוגי רווחים שעליהם עשויים לחול שיעורים אחרים, ולכן טבלת 0%–15%–20% אינה תחליף לחישוב פרטני של העסקה.
האם 20% הוא שיעור המס המקסימלי?
לא בהכרח. שיעור Long-Term Capital Gains הפדרלי הוא רק שכבה אחת בחישוב המס.
Net Investment Income Tax – NIIT
Net Investment Income Tax (NIIT) הוא מס נוסף בשיעור 3.8% שיכול לחול על Capital Gains והכנסות השקעה אחרות אצל נישומים שעומדים בתנאים.
אצל יחידים, המס מחושב על הנמוך מבין Net Investment Income לבין החלק של Modified Adjusted Gross Income שעולה על הסף הרלוונטי.
הספים המרכזיים הם:
- $200,000 ל־Single או Head of Household.
- $250,000 ל־Married Filing Jointly.
- $125,000 ל־Married Filing Separately.
חשוב להבחין בין סוגי הקוראים של המאמר: Nonresident Aliens אינם כפופים בדרך כלל ל־NIIT.
ומה לגבי מס ברמת המדינה?
במקרים מסוימים יכולה להתווסף גם חבות מס ברמת המדינה בארה״ב, בהתאם לתושבות, למיקום הנכס ולזיקה למדינה מסוימת.
לכן חישוב של 0%, 15% או 20% ברמה הפדרלית אינו תמיד סוף בדיקת המס.
מס רווחי הון במכירת נדל״ן בארה״ב
מכירת נדל״ן בארה״ב על ידי אדם זר שונה מהותית ממכירת מניות אמריקאיות.
ארה״ב רשאית למסות foreign persons על מכירת U.S. Real Property Interests, ולצד חבות המס עצמה פועל גם מנגנון הניכוי של FIRPTA – Foreign Investment in Real Property Tax Act.
ישראלי שמוכר נכס בארה״ב
במכירת נכס השקעה אמריקאי, המס אינו מחושב פשוט כאחוז ממחיר המכירה.
ה־Adjusted Basis של הנכס יכול להיות מושפע, בין היתר, ממחיר הרכישה, שיפורים, עלויות מסוימות ופחת. בנכס שהופחת לאורך תקופת ההחזקה עשויים להיכנס לתמונה גם כללי מס נוספים הנוגעים לחלק מהרווח הקשור לפחת.
לקריאה נוספת בנושא מומלץ לקשר מכאן למדריך EMCA בנושא מיסוי השקעות נדל״ן בארה״ב.
מהו FIRPTA?
FIRPTA הוא מנגנון ניכוי מס במקור, ולא שם אחר למס רווחי הון.
כאשר foreign person מוכר U.S. Real Property Interest, הרוכש נדרש בדרך כלל לנכות 15% מה־Amount Realized ולהעביר את הסכום ל־IRS, בכפוף לחריגים ולכללים מיוחדים.
ה־Amount Realized כולל בדרך כלל את המזומן ששולם או ישולם, שווי נכסים אחרים שהועברו במסגרת העסקה וחבויות מסוימות שהרוכש נוטל על עצמו.
למה 15% אינם בהכרח המס הסופי?
נניח שמשקיע רכש נכס ב־400,000 דולר ומכר אותו ב־500,000 דולר.
הרווח הכלכלי הראשוני הוא 100,000 דולר לפני התאמות. אבל ניכוי FIRPTA עשוי להיות מחושב על בסיס Amount Realized של 500,000 דולר -ולא על הרווח של 100,000 דולר.
לכן ניכוי FIRPTA יכול להיות גבוה משמעותית מחבות המס הסופית, במיוחד כאשר הרווח בפועל קטן יחסית למחיר המכירה.
לאחר הגשת הדוח האמריקאי מחושבת חבות המס האמיתית, והניכוי שכבר הועבר ל־IRS נזקף כנגד אותה חבות. בהתאם לתוצאה עשויה להישאר יתרת מס לתשלום או להיווצר זכאות להחזר.
במקרים מתאימים קיימים גם הליכים לבקשת הפחתה של סכום הניכוי באמצעות Withholding Certificate.
משקיע שאינו תושב מס אמריקאי עשוי להזדקק גם להגשת Form 1040NR, ולכן זה מקום טבעי לקישור למדריך הייעודי של EMCA בנושא.
אזרח אמריקאי בישראל שמוכר נכס בישראל
אזרח אמריקאי שמתגורר בישראל אינו יוצא ממערכת המס האמריקאית רק משום שהנכס שנמכר נמצא בישראל.
אזרחים אמריקאים ו־Resident Aliens כפופים בדרך כלל לדיווח ולמס אמריקאי על Worldwide Income. לכן מכירת מניות בחשבון ישראלי, נכס השקעה בישראל או נכס אחר מחוץ לארה״ב עשויה להיות רלוונטית גם לדוח המס האמריקאי.
במקביל, כתושב ישראל עשויה להיות חבות מס בישראל.
במקרה כזה יש לתאם בין שלוש שכבות: מקום הנכס, תושבות המס בישראל והמעמד האמריקאי של המוכר.
כאשר מס שולם בישראל על אותו רווח, יש לבחון אם וכיצד ניתן לדרוש Foreign Tax Credit בארה״ב ומה קובעת אמנת המס לגבי חלוקת זכויות המיסוי וסדר הזיכויים.
אמנת המס בין ישראל לארה״ב ורווחי הון
אמנת המס בין ישראל לארה״ב מסדירה, בין היתר, את חלוקת זכויות המיסוי בין שתי המדינות ואת המנגנונים להקלה מכפל מס.
Article 15 לאמנה עוסק ב־Capital Gains. נקודת המוצא שלו היא הקצאת זכות המיסוי למדינת התושבות, אך לצדה קיימים חריגים -בין היתר בנוגע למקרקעין, נכסים הקשורים ל־Permanent Establishment, נסיבות מסוימות של נוכחות במדינה האחרת ומכירת החזקה משמעותית בחברה.
בפרוטוקול מ־1993 עודכן גם החריג הנוגע למכירת מניות, כך שהוא יכול לחול כאשר המוכר החזיק 10% או יותר מכוח ההצבעה בחברה בתקופת 12 החודשים שקדמה למכירה.
אצל אזרח אמריקאי שהוא גם תושב ישראל התמונה מורכבת יותר. אי אפשר להסתמך על סעיף רווחי ההון לבדו, משום שהאמנה כוללת גם Saving Clause וכללים מיוחדים להקלה מכפל מס.
לכן המשפט "יש אמנת מס, אז משלמים מס רק במדינה אחת" אינו נכון ככלל.
מומלץ לקשר מכאן למדריך EMCA בנושא אמנת המס בין ישראל לארה״ב.
Foreign Tax Credit: איך מתמודדים עם כפל מס?
Foreign Tax Credit (FTC) הוא אחד המנגנונים המרכזיים שמאפשרים, במקרים מתאימים, להפחית מס אמריקאי בגין מס זר ששולם.
אצל יחידים, הזיכוי מחושב בדרך כלל באמצעות Form 1116, אלא אם מתקיים חריג שמאפשר לדרוש אותו ללא הטופס. הזיכוי כפוף לכללים לגבי סוג המס הזר, מקור ההכנסה, קטגוריית ההכנסה ומגבלות החישוב.
לכן לא נכון להשתמש בכלל אצבע כמו:
"שילמתי 25% בישראל, אז ארה״ב פשוט מקזזת לי 25%."
במקרים מסוימים נדרש גם טיפול ב־Certain Income Re-Sourced by Treaty, וה־IRS מתייחס במפורש לישראל בין המדינות שאמנות המס שלהן כוללות כללים מיוחדים בנושא עבור אזרחים אמריקאים תושבי מדינת האמנה.
אמנת המס וה־Foreign Tax Credit יכולים במקרים רבים להפחית או למנוע כפל מס מלא, אך הם אינם מבטלים אוטומטית את חובת הדיווח ואינם מבטיחים שבכל מקרה לא תישאר יתרת מס באחת המדינות.
תשלום מס, ניכוי במקור ודיווח הם לא אותו דבר
בעסקאות בינלאומיות חשוב להבחין בין כמה מושגים שונים:
מונח | המשמעות |
Capital Gain | הרווח שנוצר ממכירת הנכס |
Tax Liability | חבות המס המחושבת |
Withholding | סכום שנוכה מראש על חשבון המס |
Tax Return | הדוח שבו העסקה וההכנסות מדווחות |
Foreign Tax Credit | זיכוי אפשרי בגין מס זר ששולם |
לדוגמה, FIRPTA יכול ליצור ניכוי משמעותי במועד מכירת נכס, אבל הניכוי עצמו אינו קובע את המס הסופי.
מהצד השני, ייתכן שלאחר זיכויים וחישובים אין יתרת מס אמריקאית לתשלום -ועדיין קיימת חובת הגשת דוח או טופס.
שלושה תרחישים נפוצים
1. תושב ישראל שמכר מניות של חברה אמריקאית
נניח שמדובר במשקיע ישראלי שאינו אזרח אמריקאי, אינו בעל Green Card, אינו Resident Alien ומחזיק מספר מניות בחברה ציבורית אמריקאית כהשקעה.
במקרה טיפוסי כזה, ובהיעדר פעילות עסקית בארה״ב או חריג אחר, מכירת המניות בדרך כלל אינה יוצרת Federal Capital Gains Tax בארה״ב. בישראל עדיין צריך לחשב את רווח ההון ואת חבות המס הישראלית.
אם מדובר בהחזקה משמעותית, פעילות עסקית בארה״ב או נסיבות חריגות אחרות, התוצאה עשויה להשתנות.
2. תושב ישראל שמכר דירה להשקעה בארה״ב
במקרה הזה לארה״ב קיימת זכות מיסוי על המקרקעין, ובמועד העסקה עשוי לחול גם ניכוי FIRPTA.
סדר הבדיקה יהיה בדרך כלל:
מכירה → FIRPTA withholding → חישוב הרווח והמס האמריקאי → דוח אמריקאי → בדיקת החבות בישראל → בדיקת זיכוי בגין המס האמריקאי.
אם הנכס הושכר במהלך השנים, הפחת שנדרש או שניתן היה לדרוש יכול להשפיע על חישוב המס בעת המכירה.
3. אזרח אמריקאי בישראל שמכר השקעה בישראל
כאן הנכס אמנם נמצא בישראל, אבל המוכר כפוף ככלל לדיווח אמריקאי על Worldwide Income.
תחילה מחושבת החבות בישראל לפי הדין הישראלי. לאחר מכן נבחנת העסקה בדוח האמריקאי, לרבות כללי Capital Gains והאפשרות ל־Foreign Tax Credit בהתאם לנסיבות.
דוגמה: איך מדרגות Long-Term Capital Gains עובדות בפועל?
הדוגמה להמחשה בלבד ואינה חישוב מס אישי.
נניח שאזרח אמריקאי שמגיש כ־Single החזיק מניות יותר משנה, ובשנת 2026 יש לו:
נתון | סכום |
Taxable Income לפני רווח ההון | $40,000 |
Long-Term Capital Gain | $20,000 |
NIIT / State Tax לצורך הדוגמה | אין |
מדרגת ה־0% ליחיד בשנת 2026 מסתיימת ב־$49,450.
רווח ההון נערם מעל יתר ההכנסה החייבת. לכן:
$9,450 הראשונים מתוך רווח ההון ממלאים את המרווח שבין 40,000ל־49,450 ונמצאים בדוגמה במדרגת 0%.
$10,550 הנותרים נמצאים במדרגת 15%.
כלומר, אותו רווח הון יכול להתחלק בין יותר משיעור מס אחד. זו הסיבה שלא ניתן לקבוע את שיעור המס רק מהמשפט "הרווחתי 20,000 דולר מהמניות".
האם אפשר לקזז הפסדי הון?
אצל U.S. taxpayers, Capital Losses יכולים בדרך כלל להתקזז כנגד Capital Gains.
כאשר לאחר הקיזוז נותר Net Capital Loss, ניתן בדרך כלל לנכות עד $3,000 בשנה כנגד הכנסות אחרות -או $1,500 במקרה של Married Filing Separately -ואת יתרת ההפסד ניתן בדרך כלל להעביר לשנים הבאות.
אצל Nonresident Aliens כללי ההכרה בהפסדים והקיזוז יכולים להיות שונים, ולכן אין להחיל עליהם באופן אוטומטי את הכללים שחלים על אזרח או תושב אמריקאי.
לפני שמוכרים נכס עם זיקה לארה״ב
הפער בין עסקאות שנראות דומות יכול להיות גדול. תושב ישראל שמוכר מספר מניות אמריקאיות אינו נמצא באותו מצב כמו בעל 15% מחברה אמריקאית; משקיע ישראלי שמוכר בית בארה״ב אינו נמצא באותו מצב כמו אזרח אמריקאי שמוכר דירה בישראל.
לפני שמחשבים את שיעור המס, צריך לזהות ארבעה נתונים: מי המוכר מבחינת מס, מהו סוג הנכס, היכן הוא נמצא וכמה זמן הוחזק. רק לאחר מכן ניתן לבחון איזו מדינה רשאית למסות את הרווח, האם קיימת חובת דיווח ומהם מנגנוני הזיכוי האפשריים.
מכרתם או מתכננים למכור מניות, נדל״ן או נכס אחר ויש לכם זיקה גם לישראל וגם לארה״ב? צוות המיסוי האמריקאי של מרקוביץ כהן רו״ח מטפל בלקוחות בעלי פעילות בישראל ובארה״ב ויכול לבחון את העסקה בהתאם למעמד המס, סוג הנכס וחובות הדיווח בכל אחת מהמדינות.
